澳大利亚5个月内加息4次 IMF警告莫盲目跟风

2016-05-13 10:51:38

上月意外中止加息的澳大利亚央行周二如期宣布,实施5个月来的第四次升息,升幅为25个基点。这是今年以来全球第一个加息的主要经济体,此举也进一步巩固了澳大利亚作为最早加息的G20经济体的地位。鉴于该国良好的经济复苏势头和趋于上升的通胀压力,业界预计澳大利亚今年年内还可能多次加息。

分析人士注意到,随着经济率先复苏,其他一些国家特别是亚洲经济体也将面临更大的加息压力,比如印度、马来西亚和印尼等。对此,国际货币基金组织(IMF)在上周末提交给G20高官会议的一份文件中也表达了类似的看法。不过,IMF同时警告说,全球经济复苏的势头并不均衡,发达经济体的增长依然会较为疲软,所以这些国家切忌在退出方面盲目跟风,现阶段多数央行仍宜将利率保持在低位。

澳大利亚推进利率正常化

由史蒂文斯领衔的澳大利亚央行周二宣布,将基准利率上调25个基点,至4%。这是该国自去年10月以来的第四次加息。这一举措在大多数经济学家预期之中,澳大利亚央行曾在上月出人意料地中断加息。

从全球来看,澳大利亚也是最早加息的主要经济体之一。除了澳大利亚,G20中还没有任何一个经济体开始加息。

身为央行行长的史蒂文斯在2日的议息会议后发表声明说,与会者一致认为,去年国内经济的实际情况好于预期。随着经济状况逐渐恢复正常,该国正逐步退出经济刺激计划和措施,实现利率的“正常化”。

有分析认为,上月澳大利亚意外中止加息,一方面是考虑到西方债务危机的不确定性,同时也部分归因于中国上调存款准备金率。不过,自那以来,得益于对矿产资源的进口需求升温,澳大利亚国内经济继续呈现稳步复苏势头。

无论是澳大利亚的就业增长还是企业投资近期都出现显著改善,通胀压力有所增大。经济学家认为,澳大利亚经济去年第四季度有望实现一年半以来的最快增速。央行更预计,上季度GDP同比增长将达到3.25%。截至去年12月的3个月中,澳大利亚的基准通胀指标上升了3.6%,远高于央行设定的2%至3%的目标区间上限。

经济学家预计,澳大利亚年内可能还有多次加息。史蒂文斯上周表示,目前的利率水平较正常值低50到100个基点。

由于投资人对于周二澳大利亚加息早有预期,金融市场并未对该消息作出太大反应。

澳元兑美元汇价在加息消息公布后小幅回落,此前澳元曾连涨两天。有分析认为,部分市场人士对于央行没有表露出强硬的继续紧缩立场感到失望。

在股市,澳大利亚股市周二小幅上涨,基准股指收盘上扬0.3%,报4702点。亚太股市则呈涨跌互现态势,日股收高0.5%,新加坡股市跌0.1%,韩国股市大涨1.3%。中国香港股市跌0.7%,中国台北股市涨0.3%。前一天美国公布的制造业指标以及消费开支数据好于预期,抵消了澳大利亚央行加息的利空。

亚洲经济体领先“退出”?

分析人士认为,除了澳大利亚,其他一些复苏较快的经济体同样面临越来越大的加息压力,比如印度、马来西亚和印尼等亚洲经济体。

印度官方预计,在不久的将来,该国经济有望重现两位数增长;马来西亚最近公布的上季度经济增速达到4.5%,远超过预期,该国央行行长本周暗示,利率正常化的时间日益临近;印尼本周公布的通胀率达到9个月高点;泰国昨日公布的CPI指数则连续第五个月上升,升幅达到3.7%。

包括高盛、汇丰和花旗在内的多家投行均预计,印度央行将在4月20日的会议结束之后开始上调基准利率。高盛更大胆预言,印度今年可能加息多达3个百分点。

类似观点也得到了IMF的认同。在1日对外公布的一份报告中,IMF明确提出,部分新兴经济体可能需要提早启动货币政策紧缩,这一方面考虑到这些地区的经济复苏更强劲,同时也是预防通胀上升的需要。

这份报告是为上周末在韩国举行的G20财长和央行副手会议准备的。报告指出,新兴市场的增长势头正推动全球经济以强于预期的步伐复苏,尤其是中国、印度等亚洲新兴经济体。在产出缺口迅速缩小的亚洲和拉美地区,经济过热风险正在增加。但IMF也注意到,更强基本面带来的热钱涌入,加大了新兴经济体政策调整的难度。报告认为,最近几个季度大幅增加的国际资本涌入,使得新兴经济体应对经济快速复苏的政策应对更加“复杂”。

IMF警告发达国家勿跟风

举例来说,泰铢兑美元昨日一度升至六周高点。交易员称,泰国央行很可能已在当天入市干预泰铢涨势,但外资的大举流入仍推动泰铢进一步走强。

“尽管新兴市场资本流入仍处在初期,但已经引发了对于名义汇率可能过快上升的担忧。”IMF在报告中警告说。因此,各经济体需要谨慎地出台政策对资本流入加以管理,具体措施可以有所不同,包括通过财政紧缩来缓解加息压力,以及实施更大的汇率灵活性。

值得一提的是,IMF再次建议,“经过审慎考虑的”资本管制,也可以是新兴经济体用于管理资本流入的选择之一。

相比之下,IMF依然对发达经济体放心不下,并敦促这些国家不要急着跟风“退出”。IMF副总裁波特格周二表示,鉴于全球核心通胀率较为温和以及失业率较高,现阶段多数央行应将利率保持在低位。他特别提到,复苏前景较差的多数发达国家应保持刺激性宏观经济政策,直至私人需求能够自我维持下去。业界预计,本周四召开会议的欧洲央行和英国央行都将维持利率的历史低位不变,并有可能延长甚至扩大量化宽松措施。

 

申明:凡本网注明来源为“邦拓国际”的所有作品,包括文字与图片,未经本网授权不得转载。违反上述声 明者,本站将依法追究法律责任。本站转载自其它媒体的作品,其言论观点和真实性都与本站无关。

Copyright © 2007-20016 邦拓国际 Inc. All rights reserved.粤ICP备11025425号